Disadvantages of investing in mutual funds : म्युच्युअल फंडातील गुंतवणूकीचे तोटे

गेल्या काही वर्षांत भारतात गुंतवणुकीबाबत (Investment) बरीच जागरूकता निर्माण झाली आहे. आजच्या काळात गुंतवणुकीचे अनेक पर्याय आहेत जसे की स्टॉक, म्युच्युअल फंड, सोने, रोखे इत्यादी. जर तुम्ही देखील म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करू इच्छित असाल तर तुम्हाला म्युच्युअल फंडाचे तोटे देखील माहीत असणे गरजेचे आहे. तुम्हाला तुमच्या गुंतवणुकीचा योग्य फायदा तेव्हाच मिळेल जेव्हा तुम्हाला तुमच्या गुंतवणुकीच्या सर्व पैलूंची माहिती असेल. म्युच्युअल फंडाचे फायदे आणि तोटे (Advantages and Disadvantages of Mutual Fund) दोन्ही आहेत ज्यांची तुम्हाला सावध गुंतवणूकदार म्हणून जाणीव असणे आवश्यक आहे. या लेखात, आम्ही म्युच्युअल फंडांच्या तोट्यांबद्दल सांगणार आहोत, जेणेकरून तुम्ही योग्य गुंतवणुकीचा निर्णय घेऊ शकाल.

म्युच्युअल फंडाचे तोटे

कोणतीही हमी परतावा नाही (No Guaranteed Returns)

बाजारात उपलब्ध असलेले अनेक गुंतवणुकीचे पर्याय तुम्हाला निश्चित परतावा देतात. पण म्युच्युअल फंडाच्या बाबतीत असे होत नाही. म्युच्युअल फंडाचा परतावा थेट शेअर बाजाराशी जोडला जातो जो नेहमी अस्थिर असतो. शेअर बाजारात नेहमीच अस्थिरता असते. या कारणास्तव, म्युच्युअल फंडाचा नफा देखील सतत वर आणि खाली जातो. तुम्हाला म्युच्युअल फंडामध्ये कोणत्याही वर्षात नकारात्मक परतावा मिळू शकतो. जर तुम्ही जोखीम टाळत असाल किंवा निवृत्तीचे वय जवळ आले असेल, तर इक्विटी म्युच्युअल फंड तुमच्यासाठी चांगला पर्याय असू शकत नाही. तथापि, ज्या तरुण गुंतवणूकदारांना जास्त जोखीम घेणे आवडते त्यांच्यासाठी हा एक चांगला गुंतवणूक पर्याय असू शकतो. जर तुम्हाला म्युच्युअल फंडापेक्षा कमी वेळेत चांगला नफा कमवायचा असेल तर तुमची यात निराशा होऊ शकते. पण जर तुम्ही ही गुंतवणूक दीर्घकाळ संयमाने करू शकलात तर तुम्हाला नक्कीच मोठा नफा मिळेल.

म्युच्युअल फंडाची किंमत (Cost of Mutual Fund)

जेव्हा तुम्ही म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करता तेव्हा तुमच्या परताव्याचा काही भाग एक्सपेन्स रेशोच्या रूपात फंड हाऊसकडे जातो. एक्सपेन्स रेश्यो फंड व्यवस्थापकाचा पगार फंड हाऊसच्या खर्चांसाठी गुंतवणूकदाराकडून आकारला जातो. गुंतवणुकीच्या अल्प कालावधीसाठी हा खर्च तुम्हाला खूपच कमी वाटेल पण दीर्घकाळात तो खूप जास्त होतो. म्युच्युअल फंडाऐवजी शेअर्समध्ये थेट गुंतवणूक करताना, तुम्हाला एक्सपेन्स रेशोसारखे कोणतेही शुल्क भरावे लागत नाही. परंतु, जर तुम्हाला चांगले स्टॉक कसे निवडायचे हे माहीत नसेल, तर तुम्ही म्युच्युअल फंडासाठी जो एक्सपेन्स रेश्यो भरता हा वाईट पर्याय ठरणार नाही. जेव्हा तुम्ही कोणत्याही म्युच्युअल फंड स्किममध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी जाल तेव्हा गुंतवणूक करण्यापूर्वी त्याच्या खर्चाची योग्य माहिती मिळवा. येथे हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की डायरेक्ट म्युच्युअल फंडांमध्ये रेग्युलर म्युच्युअल फंडांच्या तुलनेत कमी खर्चाचे प्रमाण असते. म्हणूनच तुम्ही शक्य तितक्या डायरेक्ट स्किम्समध्ये गुंतवणूक करावी. तसेच, जर तुम्ही तुमची म्युच्युअल फंड गुंतवणूक एका वर्षाच्या आत रिडीम केली, तर तुम्हाला सामान्यतः 1% एक्झिस्ट लोड भरावा लागेल. एक वर्षानंतर फी लागत नाही. म्हणूनच तुम्ही म्युच्युअल फंडात किमान 3 ते 5 वर्षे गुंतवणूक केली पाहिजे.

लॉक-इन-पीरियड (Lock-in-Period)

बहुतेक म्युच्युअल फंड स्किम्समध्ये लॉक-इन कालावधी नसतो. पण क्लोज एंडेड स्कीम्स आणि ELSS स्कीम्सचा लॉक-इन-पीरियड असतो. ELSS मध्ये प्रत्येक SIP हप्त्यासाठी 3 वर्षांचा लॉक-इन कालावधी असतो. म्हणून, तुम्ही फक्त लॉक-इन कालावधी असलेल्या स्किम्समध्ये पैसे गुंतवावे, ज्याची तुम्हाला त्या लॉक-इन कालावधीपर्यंत गरज भासणार नाही. अन्यथा जेव्हा तुम्हाला पैशांची गरज असते तेव्हा तुम्हाला समस्यांना सामोरे जावे लागू शकते.

शेअर बाजारापेक्षा कमी परतावा

म्युच्युअल फंड हा शेअर बाजारात गुंतवणुकीचा अप्रत्यक्ष मार्ग आहे. जर तुम्ही योग्य रिसर्च आणि अॅनालिसिस करून शेअर मार्केटमध्ये गुंतवणूक करू शकत असाल तर तुम्ही डायरेक्ट स्टॉक मार्केटमधील म्युच्युअल फंडांपेक्षा जास्त परतावा मिळवू शकता. जर तुम्ही असे गुंतवणूकदार असाल ज्याला शेअर बाजाराचे चांगले ज्ञान नसेल किंवा तुमच्याकडे संशोधनासाठी वेळ नसेल तर म्युच्युअल फंड गुंतवणूक हा तुमच्यासाठी सर्वोत्तम पर्याय असू शकतो. एक व्यावसायिक फंड मॅनेजर म्युच्युअल फंडामध्ये तुमच्या गुंतवलेल्या पैशाचे व्यवस्थापन करतो, त्यामुळे चूक होण्याची शक्यता खूपच कमी असते.

अधिक विविधता (More Diversification)

विविधीकरणामुळे म्युच्युअल फंडांना बहुतांश प्रसंगी फायदा होतो. परंतु कधीकधी यामुळे तुमचा नफा नक्कीच कमी होऊ शकतो. उदाहरणार्थ, जेव्हा म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओच्या शेअरची किंमत दुप्पट होते, तेव्हासुद्धा तुमच्या म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीचे मूल्य दुप्पट होत नाही. कारण तुमची गुंतवणूक फंड मॅनेजरद्वारे वेगवेगळ्या समभागांमध्ये विभागली जाते. यातून दुप्पट होणारा शेअर हा तुमच्या म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीचा एक छोटासा भाग आहे, ज्याचा तुमच्या एकूण पोर्टफोलिओवर कोणताही विशेष प्रभाव पडत नाही. जर तुम्ही थेट शेअर बाजारात या शेअरमध्ये गुंतवणूक केली असती तर तुम्हाला अधिक नफा मिळाला असता. पण मित्रांनो, यात धोक्याचे प्रमाणही खूप जास्त आहे. जर त्या स्टॉकमध्ये क्रॅश झाल्यास ही संपूर्ण परिस्थिती क्षणार्धात बदलेल.

नियंत्रण नाही (No control)

नियंत्रणाचा अभाव हा म्युच्युअल फंडाचा सर्वात मोठा तोटा मानला जाऊ शकतो. सर्व प्रकारचे म्युच्युअल फंड फंड व्यवस्थापकांद्वारे व्यवस्थापित केले जातात. तसेच फंड मॅनेजरसह तज्ञांची टीम असू शकते. म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओशी संबंधित सर्व निर्णय फंड व्यवस्थापक घेतात. यामध्ये गुंतवणूकदाराची भूमिका नाही. काय विकायचे, काय खरेदी करायचे, सगळे निर्णय फंड मॅनेजर घेतात. एकूणच, तुमचा परतावा पूर्णपणे फंड व्यवस्थापकाच्या क्षमतेवर अवलंबून असतो.

पोर्टफोलिओ पुनरावलोकन (Portfolio Review)

तुमचा म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओ व्यावसायिक फंड मॅनेजरद्वारे व्यवस्थापित केला जात असला तरीही. परंतु एक जागरूक गुंतवणूकदार म्हणून, वेळोवेळी तुमच्या पोर्टफोलिओचे पुनरावलोकन करणे ही तुमची जबाबदारी आहे. जर तुमची कोणतीही म्युच्युअल फंड योजना कमी कामगिरी करत असेल तर तुम्ही तिचे पुनरावलोकन करू शकता आणि ती चांगल्या योजनेसह बदलू शकता. यासाठी तुमच्या म्युच्युअल फंड योजनेचे पुनरावलोकन कसे करावे हे आवश्यक आहे. परंतु ज्या गुंतवणूकदाराने म्युच्युअल फंडामध्ये गुंतवणूक केली आहे परंतु म्युच्युअल फंडाचे पुनरावलोकन कसे करावे हे माहीत नाही तो त्याच्यासाठी अडचणीचा ठरू शकतो. त्यामुळे असे होऊ शकते की तो सातत्याने कमी कामगिरी करणाऱ्या योजनांना चिकटून राहतो. यामुळे गुंतवणूकदाराला अपेक्षित परतावा मिळत नाही.

चुकीचा म्युच्युअल फंड निवडणे

नवीन गुंतवणूकदार म्हणून, तुम्ही म्युच्युअल फंडाच्या चुकीच्या स्किममध्ये गुंतवणूक करू शकता जी तुमच्या उद्दिष्टे आणि गरजा पूर्ण करत नाही. जर तुम्ही नवीन गुंतवणूकदार असाल किंवा तुम्हाला म्युच्युअल फंडाची माहिती नसेल तर सर्वोत्तम म्युच्युअल फंड स्किम निवडणे कठीण काम असू शकते. तसेच काही गुंतवणूकदार म्युच्युअल फंडांची गेल्या काही वर्षांची कामगिरी पाहूनच गुंतवणूक करतात. म्युच्युअल फंड स्किम निवडण्यासाठी मागील कामगिरी हा एकमेव निकष नाही.

म्युच्युअल फंड रिटर्न्सवर कर (Tax on Mutual Fund Returns)

म्युच्युअल फंडांवर तुम्हाला जो काही नफा मिळतो त्यावर तुम्हाला कर भरावा लागतो. यामुळे तुमचा नफा काही टक्क्यांनी कमी होतो. 12 महिन्यांपेक्षा कमी इक्विटी ठेवल्यास 15% दराने STCG कर (Short Term Capital Gain) भरावा लागेल. 12 किंवा अधिक महिन्यांसाठी तुम्हाला 10% (Long Term Capital Gain) दराने LTCG कर भरावा लागेल. मात्र एक लाखापेक्षा जास्त नफ्यावरच LTCG भरावा लागेल.अशाप्रकारे, म्युच्युअल फंडामध्ये दीर्घ कालावधीसाठी गुंतवणूक केल्यास मुदतपूर्तीच्या रकमेवर मोठा कर भरावा लागतो. परंतु तुम्ही ELSS म्युच्युअल फंडामध्ये गुंतवणूक करून कलम 80(c) अंतर्गत कर वाचवू शकता.