Introduction of future contracts on Corporate Bond Index: भांडवली बाजार नियामक - सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडियाच्या (SEBI) अलीकडील आदेशानुसार, एक्सचेंजेसना कॉर्पोरेट बाँड इंडेक्सवर फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स सुरू करण्यासाठी पुढे जाण्याची परवानगी मिळाली आहे. निफ्टी एएए कॉर्पोरेट बाँड निर्देशांक, निफ्टी बँकिंग आणि पीएसयू बाँड निर्देशांक इत्यादी बॉन्ड मार्केटची कामगिरी मोजण्यासाठी सध्या असे अनेक निर्देशांक उपलब्ध आहेत, तथापि, अशा निर्देशांकांवर फ्युचर्स ट्रेडिंग ही एक नवीन गोष्ट आहे जी समोर येत आहे. आता
या निर्देशांकांसोबत फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स अंतर्निहित म्हणून सादर केल्याने केवळ रोखे बाजारातील तरलता सुधारेल असे नाही तर गुंतवणूक करणार्‍या समुदायाला हेजिंग साधन देखील मिळेल. आगामी कॉर्पोरेट बॉण्ड इंडेक्स फ्यूचर्स (CBIF) बद्दल तुम्हाला माहित असले पाहिजे अशी 7 प्रमुख वैशिष्ट्ये येथे आहेत.
Table of contents [Show]
अनुक्रमणिका संविधान (Index Constitution)
फ्युचर्स ट्रेडिंगसाठी अंतर्निहित म्हणून सेट केलेल्या निर्देशांकांमध्ये किमान 8 कॉर्पोरेट कर्ज जारीकर्ते असतील ज्यांचे जास्तीत जास्त 15 टक्के प्रति जारीकर्ता असेल. 25 टक्क्यांपेक्षा जास्त नसलेल्या इशू वेटेजच्या प्रत्येक गटावर देखील निर्बंध लादले गेले आहेत आणि समान मर्यादा कोणत्याही विशिष्ट क्षेत्रासाठी आहेत आणि दोन्ही मर्यादा सार्वजनिक क्षेत्रातील बँका, सार्वजनिक क्षेत्रातील संस्था आणि सार्वजनिक वित्तीय संस्था (PFIs) वगळतात.
ट्रेडिंग विंडो (Trading window)
ज्या कालावधीत शेअर बाजार ट्रेडिंगसाठी खुला असतो, सकाळी 9:00 ते संध्याकाळी 5:00 त्यावेळी असतो, त्यावेळी अगदी करन्सी डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग विंडोप्रमाणे कॉर्पोरेट बॉण्ड इंडेक्स फ्यूचर्सचे (CBIF: Corporate Bond Index Futures) व्यवहार करता येणार आहेत.
करार मूल्य (contract value)
एक्सचेंजेस प्रत्येक फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टचे कॉन्ट्रॅक्ट व्हॅल्यू नियमितपणे कायम ठेवण्याचा प्रयत्न करतात आणि कॉन्ट्रॅक्टच्या लॉट साइजमध्ये (कॉन्ट्रॅक्ट व्हॅल्यू = किंमत x लॉट साइज) सुधारणा करतात. सीबीआयएफसाठी किमान करार मूल्य 2 लाखांवर सेट केले आहे. फक्त तुम्हाला एक दृष्टीकोन देण्यासाठी, निफ्टी 50 चे सध्याचे कॉन्ट्रॅक्ट व्हॅल्यू सुमारे 8 लाख 95 हजार आहे.
कराराची परिपक्वता (Maturity of Contract)
प्रत्येक कराराची मॅच्युरिटी किंवा एक्सपायरी डेट असते. सीबीआयएफसाठी, एक्स्चेंजना साप्ताहिक, मासिक (रोलिंग आधारावर 3 महिन्यांपर्यंत) आणि 1 त्रैमासिक किंवा 1 अर्धवार्षिक करारासह 3 वर्षांपर्यंतच्या कालावधीची मुदत संपुष्टात आणण्याची परवानगी आहे.
कराराचा आकार (Contract tick size)
टिक आकार हा एक्सचेंजद्वारे अनुमत किमान किंमत बदल आहे. साठी उदा. NSE वर इक्विटी आणि त्याच्या डेरिव्हेटिव्ह कॉन्ट्रॅक्ट्ससाठी ते 0.05 आहे, तर चलन डेरिव्हेटिव्हसाठी 0.0025 आहे. एक्स्चेंजना स्वतःच टिकचा आकार ठरवण्याची मुभा दिली जाते.
सर्किट मर्यादा (Circuit limitations)
प्रत्येक स्टॉकची सर्किट मर्यादा 5 टक्के, 10 टक्के किंवा 20 टक्के असते परंतु एक्सचेंजेसमध्ये डेरिव्हेटिव्ह मार्केटसाठी सर्किटची वेगळी आणि थोडी अधिक जटिल यंत्रणा असते. सीबीआयएफसाठी, एक्सचेंजेसला दिवसासाठी 5 टक्क्यांची (दोन्ही बाजूंनी) मर्यादा घालण्यास सांगितले आहे. हे दिवसातून जास्तीत जास्त 2 वेळा (प्रवृत्तीच्या दिशेने) 0.5 टक्क्यांनी वाढवता येते.
सेटलमेंट किंमत (Settlement price)
दैनंदिन सेटलमेंटसाठी, शेवटच्या अर्ध्या तासाच्या व्हॉल्यूम वेटेड एव्हरेज किंमत प्रमाणेच समभागांसोबत क्लोजिंग किंमत मोजली जाईल. बहुतेक लोकांना हे माहित नसते की दिवसाची शेवटची व्यापार केलेली किंमत, अंतिम बंद किंमत नाही. हे खरे तर शेवटच्या 30 मिनिटांचे व्हॉल्यूम-वेटेड सरासरी किंमत (VWAP: Volume-Weighted Average Price) आहे.
